Статья "Новые решения в развитии бизнеса, или что такое факторинг" опубликована в журнале OKNA.BZ №1(8) за 2005 год

В современных условиях бурного развития товарного рынка поставщики и производители вынуждены прибегать к множеству нестандартных решений. Жесткая конкуренция на рынке приводит к тому, что отношения между продавцом и покупателем становятся более гибкими. Теперь для поставщика существует реальная возможность предоставить отсрочку платежа своему покупателю за продаваемый товар и оказываемые услуги.

Факторинг и товарный кредит
Как известно, товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибьютору, и розничному продавцу. С его помощью большинство компаний способны увеличить объемы своих продаж в несколько раз, важно лишь начать инвестировать денежные средства в построение каналов сбыта. Таким образом, товарный кредит сегодня становится значимым инструментом развития компаний.
Однако сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит, начиная с вопросов: кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит, и многих других. Поэтому построение продаж в кредит требует не
только инвестиций в оборотный капитал, но также значительного объема ресурсов, вкладываемых в построение специальных технологий. Выгодной альтернативой самостоятельному развитию товарного кредита является факторинг.

Факторинг и иные схемы финансирования оборотного капитала
По сути, факторинг дает предпринимателям возможность занять деньги на неопределенно долгое время в нужный для них момент. Кроме того, финансирование со стороны при этом становится еще более оправданным, если в скором времени ожидаются собственные поступления. Разумеется, удобным будет и то, что их получением займется тот, кто дал деньги. Именно таким образом в мире бизнеса
функционирует новый комплексный финансовый продукт — факторинг.
Вообще, факторингом (от английского factor, т.е. посредник) называют финансовую операцию, при которой клиент уступает дебиторскую задолженность другой компании с целью немедленного получения большей части платежа и снижения расходов по ведению счетов. По сути, это целый комплекс услуг, который фактически может существовать везде, где поставщик или производитель кредитует товаром
покупателей. Факторинг включает в себя финансирование поставок с отсрочкой платежа, страхование кредитных и ликвидных рисков и управление дебиторской задолженностью.
«Надо сказать, что факторингу трудно придумать полноценную альтернативу. Однако на сегодняшний день не все еще до конца осознают его механизмы, сравнивая факторинг и с кредитом, и с овердрафтом, а также с другими схемами финансирования оборотного капитала предприятий», — говорит Сергей Швец, главный специалист дирекции развития бизнеса в Центральном федеральном округе НФК
«Уралсиб-НИКойл». Но, например, банковский овердрафт может служить лишь слабым аналогом факторинга, ведь по нему можно получить не более 30% от оборота по счету. А главная отличительная особенность факторинга, к примеру, от кредитования заключается в том, что кредитование решает финансовые проблемы предприятия, а факторинг решает проблемы в области увеличения оборотов компании, так как высвобождает значительные оборотные средства, которые можно сразу же пускать в дело и получать дополнительную прибыль. Факторинговое обслуживание подходит поставщикам и производителям именно потому, что выгодно отличается от кредита. При факторинге не требуется оформление такого множества документов, как при кредите. Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры. Кроме того, кредит требует погашения в строго определенный срок, а факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара и находится в обороте у поставщика до тех пор, пока он осуществляет отгрузки. Надо сказать, что многие торговые сети Москвы и регионов работают в рамках факторинга как покупатели, являясь третьей стороной между поставщиками и банком.
Кроме того, механизм факторинга представляет неоценимую выгоду для тех, чьи кредиты уже исчерпаны, а другие возможности для привлечения финансов отсутствуют. Ведь, как правило, предприятие берет кредит в случае нехватки денежных средств для осуществления своей основной деятельности, тогда как факторинг необходим в том случае, когда требуется увеличение объема продаж.

Как происходит финансирование при факторинге?
Для начала работы по факторингу следует представить в факторинговую компанию перечень документов с информацией по деятельности компании, основными данными по клиентам и истории взаимоотношений с ними. Компания-фактор анализирует документы и принимает решение о начале работы. Стороны заключают договор факторинга, клиент передает документы, подтверждающие отгрузку товара,
после чего начинается финансирование. Как это происходит? Известно, что факторинг в любой своей форме занимается финансированием под дебиторскую задолженность (т.е. уступку денежного требования), возникающую в процессе торговых операций между предприятиями при поставке товаров и услуг. При этом факторинговая компания или факторинговый банк обычно предоставляет своему клиенту до 90% от суммы дебиторской задолженности сразу после отгрузки товара (или в любой удобный для вас день до наступления срока платежа). Позднее это финансирование возмещается из поступлений средств от покупателей. Оставшаяся часть дебиторской задолженности, т.е. 10%, за вычетом комиссий, установленных факторинговой компанией, выплачивается клиенту сразу после того, как покупатель произвел оплату.

Дополнительные возможности факторинга
Как уже было сказано выше, суть факторинга заключается в предоставлении банком или факторинговой компанией необходимых денежных ресурсов. Однако помимо этого клиентам факторинга предлагают ряд чрезвычайно важных и необходимых услуг, таких как покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях компаний, управление дебиторской задолженностью, консалтинг, а также информационно-аналитическое обслуживание.
Итак, заключая договор факторинга, компании получают возможность исключить риски, связанные с поставкой товаров в кредит: риск неполучения платежа от покупателя в срок; риск неоплаты товара; риск резкого изменения рыночной стоимости денежных ресурсов; риск изменения курса доллара в период отсрочки платежа по поставке. С риском ликвидности, то есть риском несвоевременной оплаты
факторинг справляется по определению — собственно, для этого он и придуман. С точки же зрения кредитного риска, т.е. отказа покупателя от платежа, принципиально отличаются друг от друга факторинг без регресса (со страхованием риска неплатежа) и с регрессом (без страховки). Надо отметить, что набор дополнительных услуг выбирает сам клиент. Если вы страхуете риск неплатежа, то досрочный платеж
фактора в пользу клиента уже не может быть востребован фактором в случае, если дебитор не оплатил товар. Таким образом, поставщик в любом случае получает до 90% от суммы поставки. В случае, если риск неплатежа не застрахован, компания-фактор, не получив денег с дебитора, имеет право через определенный срок (обычно — один месяц) потребовать деньги с клиента. Таким образом, факторинг без
страхования кредитного риска фактически сводится к краткосрочному финансированию, где денежное требование не покупается, а принимается в обеспечение финансирования, в данном случае кредитный риск остается на продавце. Ликвидный риск при этом (риск неуплаты в срок) фактор берет на себя. Естественно, что выбор факторинга с регрессом или без регресса скажется на цене, так как страхование рисков увеличивает стоимость факторингового сервиса. Безусловно, при работе с постоянными клиентами, в надежности которых не возникает сомнений, более целесообразно не переплачивать за страхование рисков, в то время как при выходе на новые рынки или работе с новыми клиентами, которые не достаточно хорошо известны вам, страхование рисков может оказаться важным достоинством факторинга.
Другой, несомненно, выгодной услугой при факторинге является административное управление дебиторской задолженностью клиента. Передавая факторинговой компании функции контроля за платежами, клиент получает возможность независимого контроля за состоянием своей дебиторской задолженности, что, разумеется, позволяет свести потери от продаж в кредит к минимальным показателям. Кроме
того, сам клиент в это время может сосредоточиться на основных задачах бизнеса, т.е. производстве и реализации продукции.
Административное управление дебиторской задолженностью включает в себя проверку платежной дисциплины и деловой репутации действующих и потенциальных покупателей поставщика, ежедневный мониторинг состояния задолженности ваших покупателей, напоминания должникам о сроках оплаты, взаимодействие с ними в случае задержки платежей и др.
Помимо вышеперечисленных услуг, обязательно и информационно-аналитическое обслуживание клиента, которое предполагает ежедневную отчетность о движении денежных средств, аналитику по состоянию дебиторской задолженности (отгрузки, платежи и т.п.), интеграцию с бухгалтерскими системами компании. Услуги консалтинга, в свою очередь, включают в себя рекомендации по бухгалтерскому учету факторинговых операций, проведение совместных PR-акций и рекламных кампаний и многое другое.

О стоимости факторинга
На сегодняшний день факторинг в России все еще остается достаточно дорогостоящей услугой из8за высоких процентных ставок. Выгодно ли при таком раскладе пользоваться этим финансовым продуктом? Представители факторинговых компаний утверждают, что в России ставки даже несколько ниже, чем в среднем по Европе. «Дело в том, что то увеличение объема продаж, а следовательно, и увеличение
выручки и прибыли, которое обеспечивает факторинг при том, что предприятие снимает с себя все риски, связанные с подобного рода деятельностью и существенно экономит на персонале, который должен заниматься работой с дебиторской задолженности, намного перекрывает расходы на сам факторинг», — полагает Михаил Трейвиш, председатель правления Национальной факторинговой компании «Уралсиб-НИКойл. Важно отметить, что факторинг — это целый комплекс услуг, и платить сразу за все получается дешевле, чем за каждую в отдельности. К примеру, страховые компании за страхование кредитных рисков берут не менее 4% от суммы сделки, а это больше, чем средняя комиссия при факторинге. А самое главное заключается в том, что для развивающейся компании факторинг крайне выгоден, ведь при динамичном росте дополнительный доход, который он приносит, существенно превышает затраты на уплату комиссии.